2014 012号
〔2014〕012号¶
当事人：
苏颜翔，男，1969年9月出生，住址：广东省信宜市人民路53号。
依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我会对苏颜翔违法一案进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人苏颜翔进行了陈述和申辩。应当事人苏颜翔的要求，我会定于2013年9月11日举行听证会。相关《听证会通知书》已于2013年8月30日由深圳证监局送达。2013年9月11日上午，苏颜翔及其委托的律师未于规定时间出现在听证会现场，我会工作人员随即与其电话联系，苏颜翔及其委托的律师均确认不再参加此次听证，自动放弃听证权利。本案现已调查、审理终结。
经查明，苏颜翔存在以下违法事实：
2010年7月至2012年5月，苏颜翔操作“苏颜翔”、“苏某明”、“严某生”等账户（以下简称“苏颜翔”账户组或涉案账户），多次在每日集合竞价阶段，于可申报可撤单期间申报买入相关股票后撤单，于可申报不可撤单期间以低于之前申报买入价格申报卖出；在盘中连续竞价阶段，苏颜翔操作涉案账户频繁申报撤单，具体为大笔申报买入后快速撤单，以不成交或少量成交的方式拉抬、维持、逐步推高股价，随后反向卖出，涉及“中联重科”等13支股票，获利3,805,783.71元。
一、2010年7月29日“中联重科”股票申报和成交情况¶
2010年7月29日，“苏颜翔”账户组共申报买入10笔，申报数量4,460,000股，占全天市场申买总量的6.88%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例79.17%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例10.17%。
（一）9:17:37，涉案账户以24.00元申报买入300,000股， 9:19:05撤销该笔申报，该笔申报占同期市场申买量比例为21.78%。申买排名第一。
（二）9:47:21，涉案账户以22.98元申报卖出50,000股，全部成交。
（三）10:02:32至10:04:48期间，涉案账户以23.18元、23.20元申报买入共计1,200,000股，占该时段市场申买总量的25.27%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的499%。申买委托撤单量占其申买量比例75%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例36.35%，申买委托最短驻留时间22秒。
（四）10:04:49，涉案账户以23.35元申报卖出30,000股，全部成交。
（五）10:15:53至11:10:30，涉案账户以23.35元至23.50元申报买入共计2,030,000股，占该时段市场申买总量的13.17%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的2434%。申买委托撤单量占其申买量比例80.74%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例19.32%，申买委托最短驻留时间15.6秒。
（六）11:10:31至13:40:05，涉案账户以23.05元至23.25元申报卖出共计620,202股，成交600,000股。
（七）14:45:01至14:54:39，涉案账户申报买入共计930,000股，占该时段市场申买总量的14.67%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的305%。申买委托撤单量占其申买量比例74.43%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例18.83%，申买委托最短驻留时间19.5秒。
二、2010年10月15日“东方钽业”股票申报和成交情况¶
2010年10月15日，“苏颜翔”账户组共申报买入8笔，申报数量2,670,000股，占全天市场申买总量的7.91%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例92.72%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例12.65%。
（一）9:15:12:30，涉案账户以24.58元申报买入380,000股，9:18:30:20撤销该笔申报，占同期市场申买量比例为73.69%，申买排名第一。
（二）9:30:06:57至10:50:21:91，涉案账户以23.80元、24元申报卖出共计130,406股，未成交。
（三）11:19:53:26至13:08:08:45，涉案账户以24.2元至24.5元申报买入共计1,390,000股，占该时段市场申买总量的28.14%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的3774.10%。申买委托撤单量占其申买量比例92.48%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例42.11%，申买委托最短驻留时间16.8秒。
（四）13:08:09:45，涉案账户以24.80元申报卖出80,406股，全部成交。
（五）13:17:52:89至13:21:03:15，涉案账户以25.15元、25.20元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的19.69%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的2384.25%。申买委托撤单量占其申买量比例85.01%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例29.40%，申买委托最短驻留时间37.8秒。
（六）13:21:04:15至13:23:41:99，涉案账户以26元至26.15元申报卖出共计250,000股，全部成交。
（七）13:43:29:61，涉案账户以25.60元申报买入300,000股，占该时段市场申买总量的18.48%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的3846.15%，13:43:49:27撤销该笔申报，驻留时间19.8秒，无成交。申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例17.22%。
（八）13:58:05:43至14:10:10:85，涉案账户以25元至25.40元申报卖出共计199,000股，成交145,442股。
三、2010年10月25日“云南铜业”股票申报和成交情况¶
2010年10月25日，“苏颜翔”账户组共申报买入15笔，申报数量6,350,000股，占全天市场申买总量的5.42%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例84.3%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例9.25%。
（一）9:15:14，涉案账户以29.90元申报买入580,000股，9:18:07撤销该笔申报，占同期市场申买量比例为85.88%，申买排名第一。
（二）9:30:09至11:12:56，涉案账户以28.60元至28.84元申报买入共计3,800,000股，申买量排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的76000%。申买委托撤单量占其申买量比例78.95%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例16.84%，申买委托最短驻留时间10.2秒。
（三）11:12:57，涉案账户以29.17元申报卖出13,632股，全部成交。
（四）11:15:54至13:19:06，涉案账户以29.08元申报买入300,000股，申报排名第六，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的516%。申买委托撤单量占其申买量比例93.23%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例5.07%，申买委托驻留时间18.6秒。
（五）13:19:07至13:19:13，涉案账户以29.12元、29.10元申报卖出80,000股，全部成交。
（六）13:47:32至13:51:38，涉案账户以29.01元至29.35元申报买入共计1,580,000股，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1452%。申买委托撤单量占其申买量比例94.48%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例25.76%，申买委托最短驻留时间10.2秒。
（七）13:51:39至13:52:05，涉案账户以29.75元、29.80元申报卖出100,000股，全部成交。
（八）13:54:09，涉案账户以30元申报买入90,000股，申买排名第十六，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的94%，该时段内，申买成交量占其申买量比例为100%。
（九）13:59:31至14:18:44，涉案账户以30.20元至30.50元申报卖出210,000股，成交170,000股。
四、2010年12月2日“潍柴动力”股票申报和成交情况¶
2010年12月2日，“苏颜翔”账户共申报买入36笔，申报数量2,670,000股，占全天市场申买总量的8.13%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例92.28%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例9.80%。
（一）9:15:08:36，涉案账户以128元申报买入60,000股， 9:18:15:33撤销该笔申报，占该时段市场申买总量的5.71%，申买排名第四。
（二）9:50:43:43至9:56:25:96，涉案账户以123.36元至125.52元申报买入共计660,000股，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的10732%。申买委托撤单量占其申买量比例97.76%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例33.83%，申买委托最短驻留时间9.6秒。
（三）9:56:26至9:56:52，涉案账户以126.50元、126.40元申报卖出共计10,384股，成交7,182股。
（四）10:29:09:71，涉案账户以125.30元申报买入150,000股，占该时段市场申买总量的20.60%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1558%。10:29:18:39撤销该笔申报，驻留时间8.4秒，成交472股。
（五）10:40:31，涉案账户以125.90元申报卖出1,202股，全部成交。
（六）11:03:30:75至11:08:38:31，涉案账户125.50元至126.50元申报买入共计530,000股，占该时段市场申买总量的28.89%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的26500%。申买委托撤单量占其申买量比例95.75%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例44.20%，申买委托最短驻留时间18秒。
（七）11:08:39，涉案账户以127.38元申报卖出10,000股，全部成交。
（八）11:10:40:42，涉案账户以126.98元申报买入30,000股，占该时段市场申买总量的4.58%，申买排名第三，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的52%。11:11:23:22撤销该笔申报，驻留时间42.6秒，无成交。
（九）11:13:13，涉案账户以127.80元申报卖出10,000股，无成交。
（十）11:19:36:06至13:02:46:22，涉案账户以127.3元至127.15元申报买入共计90,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的9%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的272%。申买委托撤单量占其申买量比例82.71%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例8.43%，申买委托最短驻留时间22.8秒。
（十一）13:02:47，涉案账户以127.55元申报卖出10,000股，全部成交。
（十二）13:08:40:75至13:10:51:85，涉案账户以127.25元至128元申报买入共计230,000股，申买排名第二，占该时段市场申买总量的14.48%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的4600%。申买委托撤单量占其申买量比例99.83%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例28.08%，申买委托最短驻留时间9.6秒。
（十三）13:10:52至13:11:26，涉案账户以128.80元、129.20元申报卖出共计10,000股，全部成交。
（十四）13:14:37:61至13:16:26:59，涉案账户以130元至129.40元申报买入共计260,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的20.12%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的846%。申买委托撤单量占其申买量比例88.46%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例27.92%，申买委托最短驻留时间14.4秒。
（十五）13:16:27，涉案账户以130.80元申报卖出10,000股，全部成交。
（十六）13:22:22:21至14:06:25:15，涉案账户以129.40元至129.50元申报买入共计460,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的7.51%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的12332%。申买委托撤单量占其申买量比例80.41%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例6.64%，申买委托最短驻留时间20.4秒。
（十七）14:06:26，涉案账户以128.99元申报卖出3,841股，全部成交。
五、2010年12月2日“丰原药业”股票申报和成交情况¶
2010年12月2日，“苏颜翔”账户组共申报买入12笔，申报数量3,270,000股，占全天市场申买总量的9.20%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例68.35%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例11.75%。
（一）9:15:08:36，涉案账户以11.60元申报买入60,000股，9:19:03:86撤销该笔申报，9:23:25:21以11.38元申报买入60,000股，成交60,000股。该时段账户申买排名第一。
（二）9:50:52:43至9:53:07:82，涉案账户以11.30元、11.39元申报买入共计830,000股，占该时段市场申买总量的40.17%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的693%。申买委托撤单量占其申买量比例70.33%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例63.42%，申买委托最短驻留时间31.2秒。
（三）9:53:08:82至9:54:41:34，涉案账户以11.50元、11.55元价格申报卖出106,865股，全部成交。
（四）9:58:51:07至10:02:09:25，涉案账户以11.45元、11.46元申报买入共计450,000股，占该时段市场申买总量的30.49%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的501%。申买委托撤单量占其申买量比例55.29%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例38.58%，申买委托最短驻留时间102.6秒。
（五）10:02:10:25，涉案账户以11.55元价格申报卖出90,000股，未成交。
（六）10:29:59:88至13:33:45:20，涉案账户以11.40元至11.45元申报买入共计1,240,000股，占该时段市场申买总量的14.48%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的510%。申买委托撤单量占其申买量比例67.61%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例20.22%，申买委托最短驻留时间15.6秒。
（七）13:33:46:20，涉案账户以11.55元申报卖出90,000股，未成交。
（八）14:22:59:58至14:34:29:52，涉案账户以11.34元、11.40元申报买入共计630,000股，占该时段市场申买总量的15.07%，申买排名第二，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的324%。申买委托撤单量占其申买量比例80.03%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例27.64%，申买委托最短驻留时间73.2秒。
（九）14:34:30:52至14:42:16:34，涉案账户以11.53元至11.65元申报卖出809,794股，成交390,000股。
六、2010年12月8日“丰原药业”股票申报和成交情况¶
2010年12月8日，“苏颜翔”账户共申报买入10笔，申报数量2,580,000股，占全天市场申买总量的8.03%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例89.83%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例12.25%。
（一）9:15:07:68，涉案账户以11.20元申报买入150,000股，申买排名第一。9:16:17:44撤销该笔申报，9:24:27:39以10.90元申报卖出66,314股，9:31:03:67撤销该笔申报，无成交。
（二）9:31:30:61至9:33:09:90，涉案账户以10.90元、11元申报买入共计800,000股，占该时段市场申买总量的28.13%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的563%。申买委托撤单量占其申买量比例88.40%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例42.66%，申买委托最短驻留时间22.8秒。
（三）9:33:10:90至9:40:13:31，涉案账户以11.10元至11.25元申报卖出510,614股，成交266,314股。
（四）9:44:03:34至10:10:32:24，涉案账户以11.10元、11.15元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的11.31%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1661%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例19.90%，申买委托最短驻留时间12.6秒。
（五）10:10:33:24至10:12:23:08，涉案账户以11.25元、11.40元申报卖出共计100,000股，成交50,000股。
（六）10:15:04:80至10:17:39:32，涉案账户以11.33元、11.40元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的39.13%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1244%。申买委托撤单量占其申买量比例84.55%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例51.82%，申买委托最短驻留时间67.2秒。
（七）10:17:40:32，涉案账户以11.50元申报卖出150,000股，未成交。
（八）10:22:09:07至11:04:55:71，涉案账户以11.47元、11.39元申报买入共计430,000股，占该时段市场申买总量的12%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1236%。申买委托撤单量占其申买量比例82.12%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例16.42%，申买委托最短驻留时间11.4秒。
（九）11:04:56:71至14:44:41:19，涉案账户以11.03元至11.30元申报卖出共计1,156,067股，成交950,000股。
七、2011年1月6日“云南铜业”股票申报和成交情况¶
2011年1月6日，“苏颜翔”账户组共申报买入14笔，申报数量5,880,000股，占全天市场申买总量的11.71%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例95.01%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例18.25%。
（一）9:24:18，涉案账户以28.35元申报买入300,000股，9:30:03撤销该笔申报。
（二）9:30:28，涉案账户以28.70元申报卖出12,987股，全部成交。
（三）9:32:43至9:34:32，涉案账户以28.30元、28.40元申报买入共计990,000股，占该时段市场申买总量的57.61%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的10421%。申买委托撤单量占其申买量比例85%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例67.68%，申买委托最短驻留时间13秒。
（四）9:34:33至9:35:41，涉案账户以28.50元、28.65元申报卖出99,994股，全部成交。
（五）9:36:49，涉案账户以28.55元申报买入300,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的35.47%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的175%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例34.83%，申买委托最短驻留时间11.7秒。
（六）9:37:27，涉案账户以28.70元申报卖出100,000股，全部成交。
（七）9:40:52，涉案账户以28.60元申报买入390,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的36.56%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的466%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例78.55%，申买委托驻留时间10.9秒。
（八）9:41:38，涉案账户以28.70元申报卖出100,000股，无成交。
（九）10:59:59至14:44:31，涉案账户以28.29元至28.30元申报买入共计2,350,000股，申买排名第一，占该时段市场申买总量的11.55%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的3132%。申买委托撤单量占其申买量比例96.44%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例19.24%，申买委托最短驻留时间9.6秒。
（十）14:44:32，涉案账户以28.40元申报卖出100,000股，成交73,710股。
八、2011年3月3日“四川双马”股票申报和成交情况¶
2011年3月3日，“苏颜翔”账户组共申报买入7笔，申报数量2,078,000股，占全天市场申买总量的5.83%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例87.39%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例8.52%。
（一）9:15:10:31，涉案账户以12.98元申报买入178,000股，9:18:25:35撤销该笔申报，该笔申报占该时段市场申买总量的29.76%，申买排名第一。
（二）9:30:41:13，涉案账户以12.70元申报买入300,000股，占该时段市场申买总量的62.23%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的177%。9:30:59:58撤销该笔申报，驻留时间18.6秒，无成交，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例80.05%。
（三）9:31:18至9:31:58，涉案账户以12.78元至12.74元申报卖出共计60,000股，成交20,000股。
（四）9:42:04:51至9:56:29:72，涉案账户以12.50元至12.80元申报买入共计1,600,000股，申买量排名第一，占该时段市场申买总量的28.72%，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的804%。申买委托撤单量占其申买量比例83.62%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例47.85%，申买委托最短驻留时间12秒。
（五）9:56:30至10:10:06，涉案账户以12.70元至12.90元申报卖出共计472,072股，成交372,072股。
九、2011年4月29日“新都酒店”股票申报和成交情况¶
2011年4月29日，“苏颜翔”账户组共申报买入20笔，申报数量5,210,000股，占全天市场申买总量的15.03%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例90.50%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例21.59%。
（一）9:31:02:83至9:33:26:59，涉案账户以6.65元至6.75元申报买入共计1,200,000股，占该时段市场申买总量的40.83%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的2474%。申买委托撤单量占其申买量比例86.17%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例54.24%，申买委托最短驻留时间11.4秒。
（二）9:33:27:59，涉案账户以6.80元申报卖出80,631股，成交5,600股。
（三）9:35:58:78至13:37:31:40，涉案账户以6.65元、6.77元申报买入共计2,190,000股，占该时段市场申买总量的12.57%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的655%。申买委托撤单量占其申买量比例87.84%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例19.41%，申买委托最短驻留时间17.4秒。
（四）13:37:32，涉案账户以6.90元申报卖出75,031股，全部成交。
（五）13:39:10:93至13:44:48:67，涉案账户以以6.85元至6.89元申报买入共计1,330,000股，占该时段市场申买总量的53.29%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1254%。申买委托撤单量占其申买量比例64.13%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例52.41%，申买委托最短驻留时间7.2秒。
（六）13:44:49至13:45:16，涉案账户以6.90元、6.91元申报卖出共计100,000股，成交50,000股。
（七）13:49:35:89至13:55:01:49，涉案账户以以6.85元至6.88元申报买入共计490,000股，占该时段市场申买总量的40.21%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的471%。申买委托撤单量占其申买量比例92.71%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例37.46%，申买委托最短驻留时间64.8秒。
（八）13:55:02，涉案账户以6.90元申报卖出50,000股，全部成交。
十、2011年8月22日“金种子酒”股票申报和成交情况¶
2011年8月22日，“苏颜翔”账户组共申报买入19笔，申报数量3,330,000股，占全天市场申买总量的12.04%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例94.67%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例36.15%。
（一）9:15:06，涉案账户以21.3元申报买入50,000股，9:18:51撤销该笔申报，占同期市场申买量比例为33.44%，申买排名第一。
（二）9:21:35，涉案账户以21.05元申报卖出80,000股，成交10,000股。
（三）9:34:28至9:35:26，涉案账户分别以21.1元、21.15元申报卖出70,000股，全部成交。
（四）9:38:54，涉案账户以21.1元申报买入150,000股，占该时段市场申买量18.54%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的293.32%。9:39:02撤销该笔申报，驻留时间8秒，无成交。
（五）9:54:42至9:56:52，涉案账户以21元、21.1元申报买入共计460,000股，占该时段市场申买量的37.19%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的375.75%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例73.03%，申买委托最短驻留时间22秒。
（六）9:56:52至9:58:21，涉案账户以21.2元至21.35元申报卖出共计100,000股，全部成交。
（七）10:21:25至10:32:59，涉案账户以21.16元至21.3元申报买入共计1,110,000股，占该时段市场申买总量的33.12%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的2677.67%。申买委托撤单量占其申买量比例92.80%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例61.04%，申买委托最短驻留时间28秒。
（八）10:32:59，涉案账户以21.45元申报卖出20,000股，全部成交。
（九）10:45:49至10:50:17，涉案账户以21.41元至21.6元申报买入共计570,000股，占该时段市场申买总量的31.10%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的498.60%。申买委托撤单量占其申买量比例82.89%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例48.61%，申买委托最短驻留时间12秒。
（十）10:50:17至10:53:10，涉案账户以21.65元至21.75元申报卖出共计100,000股，成交71,800股。
（十一）11:08:55至11:10:46，涉案账户以21.51元、21.6元申报买入共计280,000股，占该时段市场申买总量的41.25%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的300.26%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例64.92%，申买委托最短驻留时间18秒。
（十二）11:10:46至11:12:21，涉案账户以21.65元、21.69元申报卖出共计80,000股，全部成交。
（十三）13:06:36至13:42:33，涉案账户以21.40元申报买入共计110,000股，占该时段市场申买总量的8.50%，申买排名第二，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的284.24%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例26.73%，申买委托最短驻留时间46秒。
（十四）13:42:33至13:50:32，涉案账户以21元至21.25元申报卖出共计620,000股，成交599,119股。
（十五）13:51:15至13:54:17，涉案账户以20.90元、21元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的55.88%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的963.08%。上述买入申报全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例89.81%，申买委托最短驻留时间10秒。
（十六）13:54:17至14:48:15，涉案账户以20.69元至21.2元申报卖出共计2,005,607股，成交1,128,781股。
十一、2011年9月16日“山西证券”股票申报和成交情况¶
2011年9月16日，“苏颜翔”账户组共申报买入4笔，申报数量2,100,000股，占全天市场申买总量的12.94%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例93.99%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例17.26%。
（一）9:15:08:48，涉案账户以8.50元申报买入200,000股，9:18:52:40撤销该笔申报，占该时段市场申买总量的37.99%，申买排名第一。
（二）9:44:34:92至9:49:22:04，涉案账户以8.37元至8.40元共申报买入共计1,900,000股，占该时段市场申买总量的71.65%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1255%。申买委托撤单量占其申买量比例93.35%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例70.42%，申买委托最短驻留时间16.8秒。
十二、2011年10月28日“中南传媒”股票申报和成交情况
2011年10月28日，“苏颜翔”账户组共申报买入21笔，申报数量6,370,000股，占全天市场申买总量的10.31%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例86.83%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例25.28%。
（一）9:15:06，涉案账户以10.88元申报买入190,000股，占同期市场申买量比例为13.45%，申买排名第二。9:18:08撤销该笔申报。
（二）9:24:16，涉案账户以10.87元申报卖出31,308股，成交31,308股。
（三）9:57:39至11:05:39，涉案账户以10.74元至10.99元申报买入共计3,790,000股，占该时段市场申买总量的19.77%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1302.09%。申买委托撤单量占其申买量比例84.66%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例37.37%，申买委托最短驻留时间7秒。
（四）11:05:39，涉案账户以11.05元申报卖出100,000股，全部成交。
（五）11:16:28至13:11:31，涉案账户以11元至11.2元申报买入共计2,390,000股，占该时段市场申买总量的17.19%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的2384.25%。申买委托撤单量占其申买量比例89.22%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例43.23%，申买委托最短驻留时间21秒。
十三、2012年2月10日“中润资源”股票申报和成交情况¶
2012年2月10日，“苏颜翔”账户组共申报买入13笔，申报数量3,058,000股，占全天市场申买总量的14.98%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例91.64%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例20.38%。
（一）9:31:47:21至9:32:58:74，涉案账户以11.35元、11.45元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的69.46%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的3370.39%。申买委托撤单量占其申买量比例95.93%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例85.22%，申买委托最短驻留时间18秒。
（二）9:32:59:74，涉案账户以11.52元价格申报卖出61,818股，无成交。
（三）9:37:16:36至9:38:38:60，涉案账户以11.55元、11.60元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的44.94%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的629.59%。申买委托撤单量占其申买量比例91.14%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例65.44%，申买委托最短驻留时间34.8秒。
（四）9:38:39:60至9:41:14:34，涉案账户以11.70元、11.80元申报卖出111,818股，成交61,818股。
（五）9:46:50:14至9:49:08:63，涉案账户以11.66元、11.72元申报买入共计800,000股，占该时段市场申买总量的40.89%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的958.08%。申买委托撤单量占其申买量比例98.21%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例70.06%，申买委托最短驻留时间62.4秒。
（六）9:49:09:63至9:49:16:35，涉案账户以11.85元、11.81元申报卖出100,000股，成交50,000股。
十四、2012年3月7日“星网锐捷”股票申报和成交情况¶
2012年3月7日，“苏颜翔”账户组共申报买入5笔，申报数量1,140,000股，占全天市场申买总量的5.34%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例97.61%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例9.44%。
（一）9:15:10:22，涉案账户以17元申报买入80,000股，9:17:50:79撤销该笔申报，占该时段市场申买总量的31.70%，申买排名第一。
（二）9:38:37:45至9:39:21:97，涉案账户以16.35元、16.40元申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的85.59%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的904%。申买委托撤单量占其申买量比例95.45%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例87.28%，申买委托最短驻留时间10.8秒。
（三）9:39:22至10:03:02，涉案账户以16.55 元至16.76元申报卖出191,188股，全部成交。
（四）10:03:28:55至10:04:39:19，涉案账户以16.72元、16.74元申报买入共计460,000股，占该时段市场申买总量的35.41%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的692%。上述申买委托全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例58.27%，申买委托最短驻留时间12秒。
（五）10:03:28至10:04:39，涉案账户以16.85元至17.24元申报卖出678,700股，成交610,000股。
十五、2012年3月9日“东方钽业”股票申报和成交情况¶
2012年3月9日，“苏颜翔”账户组共申报买入21笔，申报数量4,405,800股，占全天市场申买总量的20.43%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例93.30%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例31.22%。
（一）9:36:32:76至9:37:54:34，涉案账户以19.05元至19.15元申报买入共计900,000股，占该时段市场申买总量的67.10%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1118.71%。申买委托撤单量占其申买量比例98.84%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例74.92%，申买委托最短驻留时间12秒。
（二）9:37:55:34，涉案账户以19.30元申报卖出77336股，无成交。
（三）9:40:30:36至13:06:30:64，涉案账户以19.18元至19.02元申报买入共计1,250,000股，占该时段市场申买总量的17.17%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的4545.62%。申买委托撤单量占其申买量比例89.32%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例24.01%，申买委托最短驻留时间10.8秒。
（四）13:06:31:64至13:06:59:22，涉案账户以18.97元、18.99元申报卖出35,137股，全部成交。
（五）13:13:38:74至14:39:26:40，涉案账户以19.08元至19.20元申报买入2,255,800股，占该时段市场申买总量的27.81%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的3710.20%。申买委托撤单量占其申买量比例93.30%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例39.00%，申买委托最短驻留时间10.8秒。
（六）14:39:27:40，涉案账户以19.30元申报卖出77336股，无成交。
十六、2012年5月21日“中科三环”股票申报和成交情况¶
2012年5月21日，“苏颜翔”账户组共申报买入24笔，申报数量5,440,000股，占全天市场申买总量的6.86%，申买排名第一，申买委托撤单量占其申买量比例90.66%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例10.22%。
（一）9:33:32:99，涉案账户以40.30元申报买入300,000股，占该时段市场申买总量的10.22%，申买排名第一。9:33:36:81撤销该笔申报，驻留时间3.6秒，无成交。
（二）9:35:49:50，涉案账户以41.10元申报卖出69,309股，全部成交。
（三）9:53:25:38至10:02:50:31，涉案账户以40.80元、41元申报买入共计650,000股，占该时段市场申买总量的17.48%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1982%。上述申买委托全部撤单。申买委托撤单量占其申买量比例100%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例35.21%，申买委托最短驻留时间9.6秒。
（四）10:02:50:31，涉案账户以41.20元申报卖出100,000股，全部成交。
（五）10:09:39:60，涉案账户以41.53元申报买入300,000股，占该时段市场申买总量的2.74%，申买排名第四，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的129%。10:09:51:38撤销该笔申报，驻留时间12秒，无成交。
（六）10:55:15至10:56:01，涉案账户以41.30元、41.40元申报卖出100,000股，成交50,000股。
（七）11:03:55:11，涉案账户以41.14元申报买入150,000股，占该时段市场申买总量的23.50%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的413%。11:04:28:85撤销该笔申报，驻留时间33.6秒，无成交。
（八）11:06:04至11:06:09，涉案账户以41.40元申报卖出50,000股，全部成交。
（九）11:27:51:04至13:02:33:30，涉案账户以41.90元、42元申报买入共计800,000股，占该时段市场申买总量的18.83%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1171%。申买委托撤单量占其申买量比例92.68%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例17.27%，申买委托最短驻留时间16.8秒。
（十）13:02:34，涉案账户以42.30元申报卖出50,000股，未成交。
（十一）13:17:23:67至13:23:06:75，涉案账户以42.12元至42.50元申报买入共计1,100,000股，占该时段市场申买总量的23.49%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1925%。申买委托撤单量占其申买量比例85.99%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例28.89%，申买委托最短驻留时间7.8秒。
（十二）13:23:07，涉案账户以42.90元申报卖出50,000股，全部成交。
（十三）13:29:11:37至14:23:58:64，涉案账户以42.75元至42.30元申报买入共计1,390,000股，占该时段市场申买总量的11.64%，申买排名第一，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1571%，该时段内，申买成交量占其申买量比例为13.16%，申买委托撤单量占其申买量比例86.84%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例15.21%，申买委托最短驻留时间9.6秒。
（十四）14:23:59至14：33：31，涉案账户以42.50元至42.95元申报卖出195,629股，成交169,709股。
（十五）14:45:00至15:00:00:，涉案账户申报买入共计600,000股，占该时段市场申买总量的6.98%，申买排名第二，为申买前期订单簿上前5档其他投资者待成交买申报总量的1441%，该时段内，申买委托撤单量占其申买量比例81.23%，申买委托撤单量占市场同期撤单总量的比例9.93%，申买委托最短驻留时间13.8秒。
以上事实，有涉案账户交易记录、涉案人员询问笔录等证据证明，足以认定。
我会认为，苏颜翔的上述行为，违反了《证券法》第七十七条第一款第（四）项不得以其他手段操纵证券市场的规定，构成了《证券法》第二百零三条所述违法行为。
苏颜翔提出申辩理由，表示其没有任何操纵股价的主观故意，其行为也没有导致相关股票价格产生明显的非正常变化。
我会认为，“苏颜翔”账户组频繁虚假申报撤单、随即反向卖出的客观行为，足以显示其不以成交为目的、操纵市场的主观心理状态：（1）全天撤单比例一般在80%以上，大部分在90%以上，最高达97.61%；（2）驻留委托时间短，大都为几秒、十几秒；（3）申买撤单后迅速反向卖出，时间间隔较短，一般为几秒到几分钟，且频繁反复使用；（4）全天以卖出为主，卖出行为坚决；（5）后续申报卖出价格与此前申报买入价格矛盾。
而且，苏颜翔的大笔申报买入撤单行为，已严重影响到时段内相应股票的供求关系，足以对其他投资者产生误导，绝大部分时段的指标同时满足以下条件：（1）账户组申买量占同期市场申买总量超过10%；（2）账户组买申报总量占申买前期订单簿上前5档价位其他投资者的待成交买申报总量的比例大于100%；（3）账户组申买后较账户组申买前其他投资者申买户数、申买量、申买均价的比值大于1；（4）全天及多数时段申买排名均为第一。
苏颜翔申辩提出，其不知道相关操作的违规性，请求我会做出适当处罚。
我会认为，自2007年以来，我会已查处了多起虚假申报撤单操纵案件，明确指出此类交易方式违反了《证券法》第七十七条第一款第（四）项规定，已公布的处罚案例有周建明案（证监罚字〔2007〕35号）、张建雄案（行政处罚决定书〔2009〕15号)、卢道军案（行政处罚决定书〔2009〕37号）、莫建军案（行政处罚决定书〔2009〕43号）、沈昌宇案（行政处罚决定书〔2010〕31号）、陈国生案（行政处罚决定书〔2011〕10号）。对于虚假申报撤单操纵行为，最高人民检察院、公安部2008年3月发布的《关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》、2010年5月发布的《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》均明确将相关严重情形列入刑事追责范围。当事人所提“不知道相关操作的违规性”，不构成减轻或者免除处罚的理由。
苏颜翔还对一些单笔操纵行为的违法所得计算方法提出了异议。
我会认为，我会认定的单笔操纵获利金额为构成操纵日卖出相应股票的获利金额，并非当事人账户组交易该支股票的整体盈利情况，相关计算方法并无不当之处。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百零三条的规定，我会决定：没收苏颜翔违法所得3,805,783.71元，并处以3,805,783.71元罚款。
当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚没款汇交中国证券监督管理委员会（开户银行：中信银行总行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库），并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局备案。当事人如对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。
中国证监会
2014年1月15日